禁調+出欄減少 市場到底缺不缺豬？
圖1 2018-2022年廣東生豬、能繁母豬期末存欄量走勢圖
據公開數據顯示，目前廣東省年生豬消費量為5000萬頭左右，而2021年廣東生豬出欄僅有3336.63萬頭，還存在1/3左右的缺口，如果將省外套票、省內暫養及其他方式入粵的豬源剔除，省內生豬供給缺口只會更大，所以5月份在政策持續收緊背景下，廣東省部分區域確確實實是有缺豬現象的。
同時，據省農村廳數據顯示，截止2022年3月末廣東省生豬存欄量為1992.1萬頭，母豬存欄量為188.5萬頭，達到正常保有量的99.2%。按照10月前廣東省規模場養殖場產能去化及散戶淘汰情況來看，從5月之后生豬出欄量確是慢慢減少的。據Mysteel農產品調研統計，廣東省代表的13家頭部規模養殖場5月份月度出欄計劃環比減少1%左右。
故綜合來看，目前產能轉折期決定當前市場豬源是越來越少的，其次頭部規模場出欄亦有所減少，雖然小散出欄量偏多，且部分黑市外省調入豬源仍多但比例明顯減少，故總體而言5月份生豬供給是少于4月份的，尤其深圳、廣州、佛山等粵中地區。故短期來看三季度廣東省生豬供給仍將環比減少。
圖2 2022年廣東省生豬出欄價及部分屠企屠宰量
另一方面，從4月13日后的豬價和屠宰量變化趨勢也可以看到，屠宰量明顯減少，盡管受到高價影響，但缺豬也是最主要的影響因素之一。
禁調政策后市如何 市場觀點大相徑庭
廣東后市行情如何，最主要的影響因素仍取決于政策的變化，小編匯總了廣東部分大型企業的觀點，結論大相徑庭。
A：實際執行力度有所放松，不再特別強調無疫小區，后期存在逐步放開的可能性。
B：禁令影響了廣東30%以上的生豬供應量，粵中地區多數屠宰場宰量明顯減少，且后期政策嚴查概率大于政策松綁概率。
C：禁令對廣州、深圳、佛山等需求量大、豬源多樣的大城市影響較大，對粵西、粵北等生豬自給率高的地區影響有限。
D：廣東自給率約70%左右，但粵西、粵北和粵中地區的供需不平衡在調運禁令影響下越發突出，不過官方文件強調“暫停調運”而非“停止”，需觀望后續政策調整。目前深圳對禁調查的嚴，由深圳市場監督管理局下發文件日常監管核查，而廣州惠州等周邊城市以自查為主。
E：在廣東豬價已經接近成本線的情況下，仍然出臺了補貼政策，體現了政府對于調運禁令嚴格執行的決心，通過對省內養殖企業的補貼，達到保護產能、提升養殖企業供給能力的作用。
故綜合來看，小編認為，目前情形來看，短期禁調政策需要松綁不太現實，至少三季度廣東省生豬供給都不會過于寬松，這對豬價上漲將形成根本性的利好。
豬價走勢成迷 后期高點在哪？
圖3 2020-2022年廣東外三元生豬出欄均價走勢圖
生豬供給環比減少，但白條或有增多，尤其生豬禁入之后，部分肉商、屠企選擇從周邊省份調白條以滿足業務需求，這部分的低價白條及凍品或對行情形成些許打壓，但目前廣東省居民的日常消費習慣仍以熱鮮為主，冷鮮、冷凍肉喜好有限，同時冷鮮肉售價要低于熱鮮，且從外省調白條的運輸物流成本偏高，再加上批發也將增加流轉和交易成本，實際并不是很劃算，所以綜合來看調肉量增多對省內豬肉供給及行情影響有限。而目前各地疫情都逐步解封，學校復學、工廠復工、餐飲堂食逐步放開都將對消費有所提振，7-8月份的升學宴等等聚集性餐飲消費也對行情利好。
故總體來看，三季度廣東市場為供需雙緊格局，豬價大概率繼續上漲，且結合去年三季度母豬存欄量為近一年低點，故預計高點或在7月左右達到20元/公斤以上，全國均價將保持在自繁自養盈虧線以上。
